財經智庫
現金為王，精明的管理模式是企業成功的關鍵
By Vickie An
掌握好現金管理是企業長盛不衰的關鍵。
通常，增加收入和淨利是企業成功的關鍵，但企業能否永續經營，另一項需納入考量的關鍵就是現金流，即企業的現金及現金等價物的收入和支出。
根據美國小型商業署（U.S. Small Business Administration，簡稱SBA）的數據，約20％的小企業在經營首年內就倒閉了，五成的小企業生存不過五年。其中，超過80%的失敗案例是由於現金流問題。如果企業的資產負債表持續出現赤字，即使是有盈利的企業也可能面臨破產。
天使投資人兼暢銷書《The Secrets to Writing a Successful Business Plan》的作者Hal Shelton解釋說：「良好的現金管理不僅使企業實現穩健經營和規劃發展，還可以賦予企業選擇客戶及供應商的主動權，並在商業談判時取得最優越的條件。」Shelton同時還在SCORE擔任義工，SCORE是一家為小企業主提供免費和客製化商業輔導服務的非營利組織。
當然，企業需要資金來支付營運開支，包括租金、貸款、員工工資、生產材料，以及每月的貸款還款額和其它費用等。用於支付這些款項的現金可能來自各種渠道，如客戶、投資者、群眾集資（crowdfunding）、貸款或信貸額度等。若流入的資金多於流出的資金，企業就處於正現金流（positive cash flow）狀態；反之，若支出大於收入，那公司則處於負現金流（negative cash flow）狀態。
位於波士頓（Boston，MA）的Williams Advisory Partners是一家專為中型市場科技公司的CEO和董事會提供顧問服務的公司，其創始人兼執行董事Rick Williams表示，企業應盡其所能避免負現金流的發生。
Williams說：「對企業來說，首要規則是不要把現金用完。但往往有公司會產生現金不足的問題，即使是大企業也不例外。當企業主察覺現金快用完了，或者預期在一個月、甚至三個月內將出現資金短缺時，再採取任何措施都為時已晚。」
提前預測現金流量
企業如何保持收支平衡？首先，密切監控現金流。提前預測公司將面臨的資金缺口和現金需求，把握時機，採取有效措施。許多創業新手都有一個誤解，以為只需在每年制定預算時進行現金流預測。Shelton對此表示：「企業主需要每月規劃現金流，同時還要對未來12個月的現金流進行滾動預測。 如果公司已發生現金流問題，則需每週進行現金預測。」
「企業主需要每月規劃現金流，同時還要對未來12個月的現金流進行滾動預測。」
Shelton回想曾與一家企業軟體公司合作，該公司的銷售週期和合約週期都較長。當發生現金流問題時，這家公司被迫將現金流估算從每月一次改為每週一次。幸運的是，該公司提前發現資金缺口，並制定了相應計劃，包括延遲供應商付款、削減員工、臨時降薪及請客戶儘早支付款項。儘管這些作法並非理想之舉，卻可以讓企業擁有額外的現金，擺脫困境。
這個例子為所有企業主敲響警鐘，並證明了進行現金流預測的重要性。Shelton提醒道，除非自有資金，否則其它大多數獲取資金的方式，如銀行的中長期貸款、網上貸款、群眾集資和天使投資等，都無法在一夕間發生。因此，企業主應為資金到位預留時間，否則在急需資金時，只能靠自己注資，或接受資助者提出的全部條件。
預備緩衝資金
Shelton提到，通常現金短缺问题会使成長型企业措手不及。隨著業務增長，企業需要生產更多產品、僱用更多員工並改善營運效率，因此在企業獲利之前，需投入更多资金。
Silicon Valley Startup Marketing是一家为創業者提供市場和業務发展建议的行銷顧問公司，其創始人兼顧問 Sweta Patel建議：「創業者應对籌措資金运筹帷幄。若企业主寻求从投资人处获得资金，那么，投資方通常在出資前要求企业至少有六個月的現金流。但是，許多我合作過的CEO都等到現金快用完前的三到六個月時才籌款，这是導致他们创业失敗的主因。」
開支更高的時期。企业主可每月将一定比例的利潤存入一個額外的商業支票帳戶，或專門用於緊急情況的高收益商業儲蓄帳戶。
Shelton說，無論公司目前的現金状況如何，企业都应善用那些提供現金和里程獎勵的信用卡。Williams也補充道，企业主也应抓住機會向银行申請貸款或信貸額度，即便不打算立即提現使用，也可作為备份計劃，以备不时之需。
瞭解小型商業貸款
申請貸款對於希望獲得額外融資的小型企業而言益處良多，而美國小型商業署則是個很好的起點。該聯邦機構與銀行等貸款方合作，為符合條件的小企業提供擔保貸款。貸款金額範圍在500美元到500萬美元之間，可用於大多數商業目的，包括營運資金和購買設備等長期固定資產。部份銀行的商業地產貸款金額可達1500萬美元。
華美銀行資深副總裁兼小型商業貸款部經理李偉俊（Wai-Chun Li）解釋道，SBA 7（a）貸款計劃為貸款金額不高於15萬美元的申請提供高達85%的借貸擔保，貸款金額高於15萬美元的申請最高可獲75％的擔保。該計劃透過降低貸款方風險，使其提供比非擔保貸款期限更長、條件更靈活且利率更低的商業貸款。這樣便減少了企業每月所需償還的貸款額，並降低申請貸款的現金流門檻，從而增加獲得SBA小型商業署貸款批准的機率。
李偉俊說，在大部分情況下，企業只要提供一年納稅申報單，並證明至少有一年的還款能力，就有機會從華美銀行獲得SBA小型商業署貸款。不過銀行也會考慮為有良好商業計劃，並能控制風險的初創公司提供融資。評估項目包括產業經驗、良好的信用評分和二級收入來源等。
總而言之，SBA小型商业署貸款與傳統貸款相比申请條件更靈活。李偉俊說，以房地產貸款為例，「我們提供25年的全額分期還款，這意味著，企業主在貸款期間無需再融資。」同時，企業也不必再為新的評估和環境報告，以及相關的貸款費用支付額外現金。最重要的是，房地產貸款的頭款額只需10％，而傳統貸款要求則高達40％。
這些有利條件都為企業節省了開支，使其可將資金用在其它業務領域，如產品開發或行銷活動。李偉俊表示，不要等到迫在眉睫時才申請貸款。如果符合資格，銀行通常需要30至45天才能放款；若涉及房地產，有時則需要60天。
制定符合實際情況的預算
若無法取得貸款，改善現金流的另一個方法是制定精簡、實際的營運預算，幫助企業在設定期間內控制支出。 （話雖如此，為了防患未然，企業主也應準備好應急計劃。）在企業盈利時保守地消費有助於節省經費，在面臨經營困境時能有額外的現金應急。
Patel給CEO們的建議是避免購置全部新式設備。企業主應考量企業的生產力與設備成本來決定投資是否值得。例如，每月300美元或400美元的訂閱費用是否值得？長遠來看，能否節省支出？企業購買簡要的、足夠維持企業營運的設備即可。
Shelton說道：「儘管精簡預算是個明智的做法，但也要注意保有一定靈活性，小企業需要靈敏的反應能力。如果為了抓住商機而超過預算，那麼企業主則應迎頭而上，同時想辦法彌補臨時的現金缺口。」
與供應商和客戶協商
注意細節也能幫助企業維持正現金流。企業可以嘗試與供應商協商更長的結算週期，例如以60天或90天的結算週期取代30天週期。（如果面臨現金短缺時，也應採取此方法。）一定要按時付款以避免逾期罰款。企業可設定自動轉帳功能在到期日進行支付，同時也能最大化資金的運轉週期。
「如果有每月簽約的客戶，請嘗試將他們轉成年度合約，並採取預先付款；同理，嘗試將現有的年度合約改成三年一續，並在每年年初付款。」
此外，企業主應聘請信任的人選負責管理應收帳款及催收欠款。Shelton建議道：「如果你與客戶簽訂了月度合約，嘗試將週期轉成年度，並向客戶提供折扣以鼓勵其預先付款；同理，嘗試將現有的年度合約改成三年一續，並要求客戶在每年年初付款。」企業主還可以將客戶的支付方式改為信用卡、PayPal、電匯或其它電子支付方式。
尋找優質專業的服務
企業主可以投資聘請金融專業人士，更積極有效地管理現金流。不過，切記不要將全部工作都交給會計師處理。Shelton指出，企業主需瞭解自己的決策和行為對公司的影響。計算現金流比使用會計規則計算收入更容易，你只需要預測現金流入和流出即可。身為一名成功的企業家必需掌握的是瞭解公司業務及使其茁壯成長的方法。
翻譯： Sonia Yang